Fill del duc Ernest d’Estíria, fou tutor del rei Ladislau V d’Hongria (I de Bohèmia). S'alià amb el papa Eugeni IV contra l’antipapa Fèlix V i lluità contra el seu germà, el duc Albert VI d’Àustria, el seu cosí germà, el comte Segimon del Tirol, i el rei Maties d’Hongria, que ocupà Viena (1485), fins que Frederic la recuperà. Féu casar el seu fill i hereu, Maximilià, amb l’hereva del duc de Borgonya, Maria.