L’any 1947 fugí amb la seva família a Hong Kong durant la guerra civil xinesa. Estudià a la Universitat de Liverpool (Gran Bretanya) i posteriorment als EUA. El 1969 tornà a Hong Kong, on combinà la seva activitat a l’empresa privada amb una implicació en l’àmbit de la gestió pública. El 1985 participà en el Comitè Consultiu de Legislació Bàsica (Basic Law Consultative Committee), en el qual representants xinesos i britànics elaboraren una petita constitució per a Hong Kong que havia de tenir efectes després de la reincorporació de l’aleshores encara colònia britànica a la Xina. Durant els anys noranta fou assessor del govern xinès per als afers de Hong Kong, i designat per un comitè de selecció de membres nomenats per Pequín per liderar el procés de transició de la colònia britànica. L’1 de juliol de 1997 esdevingué el cap executiu de la nova regió administrativa especial de Hong Kong per un mandat de cinc anys. La seva gestió fou molt criticada per l’oposició al parlament, que l’acusà de submissió als poders de la Xina i de pràctiques poc democràtiques. Hom li retragué una mala gestió de l’epidèmia SARS (2003), part de responsabilitat en el declivi econòmic i haver instat a oblidar la massacre de Tiananmen. El 2003 prop de mig milió de persones es manifestaren contra l’intent de promulgar la llei antisubversió promoguda des de Pequín. Davant les protestes, Tung posposà indefinidament l’entrada en vigor de la llei. Al març del 2005 dimití i el succeí provisionalment el seu subordinat immediat Donald Tsang.