Rep el nom de l’empresari valencià Ignasi Villalonga i fou creada al juny de 2002, sota la direcció de Josep Vicent Boira i amb el suport de la Xarxa Vives i la Universitat d'Alacant i, bé que les seves prioritats són bàsicament de caràcter econòmic i estratègic, també hi tenen un pes considerable els factors lingüístics, històrics i socials.
Rep també el suport d’entitats i institucions diverses com ara les Cambres de Comerç de l’Arc Mediterrani, els governs autonòmics de Catalunya, el País Valencià, les Illes Balears i el del Departament dels Pirineus Orientals a l’Estat francès, així com també d’associacions empresarials, fires comercials, bancs, caixes d’estalvis, d’empreses i organismes internacionals com la Unió Europea o l’Organització Mundial del Turisme, entre d’altres.
Promou congressos, conferències i publicacions a tot el territori on desenvolupa la seva activitat, i ha instituït les Jornades Econòmiques de l’Euroregió de l’Arc Mediterrani, de celebració anual, amb el suport de diverses caixes d’estalvi, la concessió de més de vuitanta beques a la investigació de l’economia i l’empresa i la creació (2003) de la càtedra Ignasi Villalonga a Castelló i la realització de conferències i debats monogràfics.
A una escala menor, ha creat els Cercles EURAM, subdivisions de nivell inferior que agrupa els empresaris i les entitats de cadascuna de les àrees territorials que formen l’EURAM. L’IIVEE ha creat també un Observatori Estadístic per tal de disposar de dades adequades i comparables de l’EURAM ateses les dificultats i la fragmentació d’origen administratiu de l’organització de les estadístiques elaborades amb criteris estatals amb l’objectiu d’aconseguir una imatge de conjunt del seu espai econòmic. Un dels temes recurrents de l’IIVEE és la potenciació de les infrastructures de què disposa l’EURAM, insuficients per a respondre satisfactòriament al volum d’activitat econòmica que s’hi genera, i en aquest sentit, és un dels impulsors de l’anomenat Corredor Mediterrani.
El desembre de 2010 l’entitat presentà al Parlament Europeu les conclusions del Llibre Blanc de les Infraestructures de l’Arc Mediterrani, amb l’objectiu d’influir en el disseny de la Xarxa Transeuropea de Transport.