Fill de Guillem Ramon (I) de Montcada, de qui heretà la senescalia (1228-67). Prengué part en la conquesta de València i fou recompensat amb la torre dita, per això, de Montcada (després Montcada de l’Horta), que vengué al rei el 1240. El 1253 cedí a la seva filla Constança de Montcada, en casar-se amb el comte Àlvar d'Urgell, les viles de Seròs i Mequinensa. Anul·lat el matrimoni i casat aquest amb Cecília de Foix (1256), s’originà una guerra entre els Montcada i els Foix, en la qual fins i tot intervingué el rei Jaume I; el 1258 Pere arribà a envair el comtat i s’apoderà de Ponts. L’afer no acabà fins el 1267. Es casà amb l’aragonesa Sibila de Abarca poc abans del 1244.