Fill d’un polític, estudià a la Universitat de Keio i el 1963 fou elegit diputat pel Partit Liberal Democràtic (PLD). Posteriorment, sempre reelegit en el càrrec, fou ministre de transports (1986–87), de finances (1989-91), i de comerç i indústria (1994-95). Secretari general (1989) i president del PLD (1995), el 1996 fou nomenat primer ministre d’un govern de coalició amb el Partit Socialista. El mateix convocà eleccions que, guanyades pel PLD per majoria relativa, el confirmaren en el càrrec. Amb el suport de partits menors intentà dur a terme reformes per a fer front al preocupant estancament de l’economia japonesa però, obstaculitzat pels seus mateixos correligionaris, al juliol de 1997, poc després d’uns mals resultats del PLD en les eleccions al senat, presentà la dimissió com a cap del govern i del partit. Succeït per Keizo Obuchi, des del desembre de 2000 fins a l’abril de 2001 fou ministre de reformes en el govern de Yoshiro Mori. Aquest any disputà sense èxit a Junichiro Koizumi la presidència del partit, i el 2004 dimití els càrrecs després de ser implicat en un escàndol de finançament ilegal.