Fill del duc d’Estíria, Ernest I. En ésser dividits els estats del seu pare, n'obtingué la part occidental, mentre el seu germà Frederic V(el futur emperador Frederic III) rebé Estíria, Caríntia i Carniola. Adquirí l’Alta i la Baixa Àustria (1458 i 1462) per mort de Ladislau I, únic fill de l’emperador Albert II, cinquè duc d’Àustria. El 1462 fou excomunicat per Pius II i desterrat per Frederic en voler apoderar-se dels estats d’aquest.