Alt funcionari de l’estat, creà el Partido Socialdemócrata (1976) amb el qual s’incorporà el 1977 a Unión de Centro Democrático, encapçalant-hi l’ala esquerra. Com a ministre d’hisenda (1977-79), promogué la reforma fiscal i, des de la cartera de justícia (1980-81), l’aprovació de la llei del divorci. Contrari a la involució d’UCD cap a la dreta, se'n separà pel novembre del 1981 i fundà el Partido de Acción Democrática, força de centreesquerra que el 1982 pactà una coalició estable amb el PSOE i s’hi integrà al començament del 1983. L’any 1985 fou nomenat ministre d’afers estrangers en el govern socialista. És autor de La España necesaria (1980).