L’explotació del bosc i la ramaderia són les principals activitats econòmiques; l’agricultura es limita a prats regats i a petits horts a la vora de la Tet i del riu de Balaguer i a una zona de secà localitzada principalment en un antic nivell d’erosió de la vall. Els dos rius esmentats alimenten la central elèctrica de Fontpedrosa, a la dreta de la Tet, davant mateix del poble, amb un salt de 182 m d’altitud i una potència instal·lada de 6 000 kW i una producció mitjana anual de 23 milions de kWh. Té funció turística i residencial. A la part de muntanya hi ha diversos refugis per a excursionistes (de l’Orri, Matutano). El poble (76 h agl i 32 h diss [1982] fontpedrosats; 960 m alt) és, esglaonat, a l’esquerra de la Tet, entre la carretera de Perpinyà i el riu. El terme inclou també el poble de Prats de Balaguer, el balneari i antic priorat de Sant Tomàs de Balaguer i l’antic castell de Balaguer.