El servei i l’empresa que li donava suport foren creats el 2010 pels programadors nord-americans Kevin Systrom i MIchael Krieger. El format de les imatges captades amb l’aplicació és quadrat, en homenatge a Polaroid i a Kodak Instamatic, dues marques comercials que han contribuït de manera destacada a la popularització de la fotografia. L’aplicació es desenvolupà inicialment per a telèfons mòbils i tauletes d’Apple amb sistemes operatius iOS, però durant el 2012 estigué disponible també per a sistemes Android. Instagram guanyà el premi App of the Year 2011 d’Apple. El desembre del 2012 l’empresa fou adquirida per Facebook. El setermbre del 2018 els dos cofundadors anunciaren que abandonaven Instagram.