Fou fundada el 1898 per un grup de promotors de l’esport i periodistes de Los Deportes, entre els quals hi havia Narcís Masferrer i David Ferrer, fundadors de l’Associació Catalana de Gimnàstica. Fou una institució esportiva de caràcter privat, estatal, modèlica i pionera. La primera seu oficial es trobava a Madrid. Va arribar a tenir prop de 40 delegacions oficials a tot Espanya. El primer president fou José Canalejas Méndez, que va cedir el càrrec al setembre de 1900 a Rafael Rodríguez Méndez. La seva iniciativa fou acollir diverses associacions esportives dedicades als esports d’aquells anys, com la gimnàstica, la nàutica, el ciclisme, l’esgrima, l’excursionisme, el futbol, la pilota i l’hipisme. Tenia per costum acompanyar les seves assemblees amb festivals gimnàstics, proves atlètiques i competicions futbolístiques. Serví com a base per a la constitució d’altres federacions en independitzar-se alguns esports, i desaparegué cap el 1906.