Fill d’Albert II, de la família Habsburg. Compartí el govern amb el seu germà Leopold III; les divergències sorgides conduïren a la divisió de Neuberg (1379), origen de les branques albertina i leopoldina dels Habsburg. Albert conservà l’Alta i la Baixa Àustria. Mort Leopold (1386) a la batalla de Sempach (cantó de Lucerna, Suïssa), Albert, tutor dels seus nebots, ajustà una treva amb els suïssos. Decretà la igualtat de nobles i plebeus davant la llei i dictà ordenances de tipus econòmic i comercial.