Els conreus ocupen més de la meitat del territori; el regadiu aprofita l’aigua del riu d’Albaida (65 ha de cereals, hortalisses i arbres fruiters), però la base econòmica és el secà: vinya (100 ha), ametllers, presseguers, albercoquers i oliveres. La indústria es limita a petites fàbriques de plàstic. La proximitat d’Albaida permet el treball industrial de part de la població activa. La població ha sofert des de mitjan s XIX un lent però constant procés de signe negatiu amb una lleugera tendència els darrers anys a estabilitzar-se. El poble (520 h agl [2006], palomarencs ; 313 m alt.) és al llarg de la carretera de Xàtiva a Alcoi. L’església parroquial de Sant Pere, molt reformada al principi del s. XVIII, depengué fins aquest segle de la parròquia d’Albaida. El lloc, poblat des de la Reconquesta, fou de la senyoria, després marquesat, d’Albaida.