La part baixa del terme és regada per la séquia dels Molins. La ramaderia (bestiar boví) i l’agricultura, d’alta muntanya (cereals i hortalisses), formen la base econòmica del municipi; l’Estat francès hi establí, a la fi del segle XIX, un important assecador de llavor de pi per al repoblament. La indústria làctia (mantega, formatge) ha adquirit importància; el 1948 la cooperativa de la Cabanassa, a la qual es vincularen els municipis del Capcir i de l’alt Conflent, s’uní amb les d’Er (Alta Cerdanya) i Prada (Conflent).
El poble 1.520 m alt), a l’esquerra del riu de Jardó (les cases de la dreta del riu pertanyen a Sant Pere dels Forcats), és esmentat ja el 965, amb el nom del Vilar de Caselles (denominació substituïda al segle XVI per la de la Cabana). La construcció de la plaça fortificada de Montlluís a la fi del segle XVII afavorí la seva expansió; des de mitjan segle XIX és centre d’estiueig. Dins el terme hi ha també el llogaret i antic hospital de la Perxa i priorat benedictí de Santa Maria de la Perxa i i el veïnat dels Molins.