Emplaçat en una antiga hostatgeria del barri de Montolivet, que el 1843 es convertí en quarter militar i més tard en presó, acull la col·lecció de ninots indultats que cada any, a partir del 1934, se salven del foc per votació popular. Conté, a més, cartells de falles i fotografies de temes fallers. La superfície construïda total de l’edifici és de 4 626 m2, i ateses les característiques del museu, és dotat d’un sistema de prevenció d’incendis de tecnologia punta, amb raig dirigit. El museu conté també la Junta Central Fallera. El 1995 fou objecte d’una profunda remodelació.