Inicià els estudis musicals amb el seu pare, Miguel A. Paniagua, i més tard continuà la seva formació al Conservatori Nacional de Guatemala, on estudià amb el professor Herculano Alvarado. Posteriorment es desplaçà a Nova York, ciutat en la qual rebé classes de composició. L’any 1916 començà a exercir com a professor al Conservatori Nacional de la ciutat de Panamà. Durant els anys 1931-39 retornà a Guatemala, on també fou professor al Conservatori Nacional. Després exercí de director del Conservatori Nacional de San Salvador, fins l’any 1942. També treballà de crític musical al "Diario Oficial" del seu país natal. Entre la seva obra destaquen Leyenda Maya, per a orquestra, Misa para voces mixtas, Tres canciones originales i himnes religiosos per a veu i orquestra. Contribuí al gènere de música de saló en interpretar valsos amb el piano.